Меню

Цели и методы в оценке машин и оборудования

I. Аннотация к дисциплине

Объектом изучения являются машины, оборудования и транспортные средства.

Предметом изучения выступают способы и методы оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств.

Место дисциплины в учебном процессе Академии:

Настоящая дисциплина включена в учебные планы Академии по программе подготовки специалистов по специальности «Финансы и кредит», специализация «Оценка собственности».

Данная дисциплина посвящена изучению понятийного аппарата, принципов оценки, подходов и методов оценки в области оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств, и является последующей теоретической и практической базой для получения знаний в области оценки стоимости имущества. Дисциплина формирует общую систему теоретических и концептуальных представлений об оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств, а также развивает базовые практические навыки и умения в расчете стоимости данного вида имущества предприятия.

Цель и задачи дисциплины

Целью изучения дисциплины заключается в формировании у студентов системы знаний в области оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств, подготовка студентов к оценке стоимости различных типов и классов машин, оборудования и транспортных средств.

Задачи изучения дисциплины:

· ознакомление с нормативно-правовой базой, регулирующей оценку стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· раскрытие сущности и содержания основных понятий и категорий, используемых в оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· ознакомление с методикой оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· раскрытие особенностей и отличий в проведении оценки автотранспортных средств;

· формирование базовых навыков самостоятельной работы студентов при оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств.

В результате изучения дисциплины студенты должны

иметь представление:

· об оценочной деятельности как о профессиональном виде деятельности;

· о целях и задачах оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· о принципах оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· о факторах, влияющих на величину стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· об информационной базе, используемой при оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· о требованиях, предъявляемых к информации, используемой при оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств

· о процессе оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

знать:

· нормативно-правовые акты, регулирующие профессиональную оценочную деятельность;

· нормативно-правовые акты, используемые при оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· объект оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· понятийный аппарат, используемый при оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· виды стоимости, используемые профессиональными оценщиками при оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· обязательные случаи оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· этапы подготовки информации к оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· сущность и содержание подходов оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· условия применения методов оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· преимущества и недостатки методов оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· методы расчета износа машин, оборудования и транспортных средств;

· внесение корректировок при оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств сравнительным подходом;

· особенности и отличия в проведении оценки автотранспортных средств;

· порядок согласования результатов оценки, полученных в рамках используемых методов и подходов к оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· требования, предъявляемые к отчету об оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

уметь:

· идентифицировать объект оценки;

· составлять задание на оценку;

· проводить макроэкономический анализ и анализ отрасли;

· выбирать метод расчета стоимости машин, оборудования и транспортных средств в рамках сравнительного, затратного и доходного подходов к оценке;

· рассчитывать стоимость выбранным методом оценки;

· рассчитывать прогнозируемые денежные потоки машин, оборудования и транспортных средств;

· рассчитывать ставку дисконтирования;

· осуществлять отбор аналогов;

· рассчитывать значение вносимых корректировок;

· согласовывать результаты оценки при формировании итоговой величины стоимости;

· анализировать ограничения и формулировать допущения и ограничивающие условия проведенной оценки стоимости;

приобрести навыки:

· самостоятельной работы по расчету стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· составления условного отчета об оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств;

· работы с компьютерными приложениями

II. Тематический план

Наименование тем

Аудиторные занятия, часов

Практическое занятие

Практикум по решению задач

Ситуационный практикум

Лабораторный практикум

Тема 1. Законодательные и правовые основы оценки стоимости машин и оборудования. Источники информации

Тема 2. Основные термины и понятия в оценке машин и оборудования.

Тема 3. Подходы, применяемые в оценке стоимости машин и оборудования

Тема 4. Особенности определения различных видов и форм износа в оценке машин и оборудования.

Тема 5. Формирование итоговой величины рыночной стоимости машин, оборудования и транспортных средств

Тема 6. Особенности определения рыночной стоимости транспортных средств

III. Содержание программы [1]

Тема 1. Законодательные и правовые основы оценки стоимости машин и оборудования. Источники информации.

Правовое регулирование оценки стоимости машин и оборудования. Рынок машин и оборудования, особенности его функционирования и регулирования. Классификация машин и оборудования. Группировка и идентификация машин и оборудования. Способы сбора информации, ее обработка для целей оценки машин, оборудования и транспортных средств.

Тема 2. Основные термины и понятия в оценке машин и оборудования.

Виды стоимости и факторы, влияющие на них. Принципы оценки стоимости машин и оборудования. Другие научные и общепринятые принципы, применяемые в оценке машин и оборудования. Процесс оценки стоимости машин и оборудования.

Тема 3. Подходы, применяемые в оценке стоимости машин и оборудования.

Основные положения сравнительного, затратного и доходного подходов к оценке стоимости машин и оборудования. Методы сравнительного, затратного и доходного подходов к оценке стоимости машин и оборудования.

Тема 4. Особенности определения различных видов и форм износа в оценке машин и оборудования.

Физический износ. Функциональный износ. Внешний (экономический) износ.

Тема 5. Формирование итоговой величины рыночной стоимости машин, оборудования и транспортных средств.

Критерии достоверности результатов оценки машин и оборудования. Методы расчета долевых коэффициентов. Вывод итоговой величины стоимости машин и оборудования.

Тема 6. Особенности определения рыночной стоимости транспортных средств.

Методическая база. Порядок проведения оценки. Особенности и отличия в проведении оценки автотранспортных средств.

IV . Литература

Нормативно правовые документы

2. Федеральный закон от 29.07.1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ» (с последними изменениями).

3. Приказ Минэкономразвития РФ от 20.07.2007 г. № 256 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки» (ФСО № 1)».

4. Приказ Минэкономразвития РФ от 20.07.2007 г. № 255 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)».

5. Приказ Минэкономразвития РФ от 20.07.2007 г. № 254 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)».

Основная литература

1. Дронов П.В. Методика оценки машин и оборудования. — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2008.

2. Ковалев А.П. Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств. — М.: Интерреклама, 2003.

4. Рутгайзер В.М. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. —М.: Дело, 1998.

Дополнительная литература

3. Коупленд Т., Коллер Т., Мурин Д. Стоимость компаний: оценка и управление. — 3-е изд., перераб. и доп. / Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-бизнес», 2005. — 576 с.

4. Международные стандарты оценки. Седьмое издание. 2005 / Пер. с англ. Артеменкова И.Л., Микерина Г.И, Павлова Н.В. — М.: ООО «Российское общество оценщиков», 2006. — 414 с.

Интернет ресурсы

1. www.akm.ru — сайт информационного агентства «АКМ»

3. www.c-pp.ru — Сайт Центра профессиональной переподготовки МФПА

4. www.gks.ru — сайт Федеральной службы государственной статистики

6. www.nprko.ru — Сайт Российской Коллегии Оценщиков

7. www.ocenka.net — сайт Института профессиональной оценки

8. www.valuer.ru — Портал российских оценщиков

9. www.valnet.ru — Портал по оценочной деятельности

V . Перечень вопросов и типовых заданий для промежуточной аттестации

Вопросы

1. Правовое регулирование оценки стоимости машин и оборудования.

2. Рынок машин и оборудования, особенности его функционирования и регулирования.

3. Классификация машин и оборудования.

4. Группировка и идентификация машин и оборудования.

5. Способы сбора информации, ее обработка для целей оценки машин, оборудования и транспортных средств.

6. Цель и задачи оценки стоимости машин и оборудования.

7. Факторы, влияющие на стоимость машин и оборудования.

8. Принципы оценки стоимости машин и оборудования.

9. Процесс оценки стоимости машин и оборудования.

10. Состав и структура отчета об оценке стоимости машин и оборудования.

11. Требования, предъявляемые к отчету об оценке стоимости машин и оборудования.

12. Основные положения и условия применения сравнительного подхода к оценке стоимости машин и оборудования.

13. Методы сравнительного подхода к оценке стоимости машин и оборудования.

14. Основные положения условия применения затратного подхода к оценке стоимости машин и оборудования.

Читайте также:  Подвесное оборудование для турника

15. Методы затратного подхода к оценке стоимости машин и оборудования.

16. Основные положения условия применения доходного подхода к оценке стоимости машин и оборудования

17. Методы доходного подхода к оценке стоимости машин и оборудования.

18. Способы расчета ставки дисконтирования при оценке стоимости машин и оборудования.

19. Особенности определения различных видов и форм износа в оценке стоимости машин и оборудования.

20. Способы и порядок расчета физического износа в оценке стоимости машин и оборудования.

21. Способы и порядок расчета функционального износа в оценке стоимости машин и оборудования.

22. Способы и порядок расчета внешнего (экономического) износа в оценке стоимости машин и оборудования.

23. Функциональный износ. Внешний (экономический) износ.

24. Критерии достоверности результатов оценки машин и оборудования.

25. Методы расчета долевых коэффициентов в оценке стоимости машин и оборудования.

26. Вывод итоговой величины стоимости машин и оборудования.

27. Особенности определения рыночной стоимости транспортных средств.

28. Методическая база оценки стоимости транспортных средств.

29. Порядок проведения оценки стоимости транспортных средств.

30. Особенности и отличия в проведении оценки стоимости автотранспортных средств.

Типовые задания

1. Определить стоимость машинного комплекса по производству завтраков быстрого приготовления методом дисконтированных денежных потоков. Данные для расчетов приведены в таблице.

1. Составляющие ставки дисконтирования

1.1. Безрисковая ставка

1.2. Премия за риски

2. Валовый доход от возможной сдачи недвижимости в аренду, тыс. руб.

3. Данные для расчета денежных потоков

3.1. Объем производства (реализации), тыс. ед.

3.3. Годовой прирост цены, %

3.4. Постоянные расходы, тыс. руб.

3.5. Годовой прирост среднегодовых затрат, %

3.6. Переменные расходы, руб./изд

3.7. Годовой прирост постоянных расходов, %

3.8. Налог на прибыль, %

4. Остаточная стоимость, тыс. руб.

2. Срок службы станка равен 20 годам. Станок введён в эксплуатацию в конце 2002 года. В результате неполной загрузки эффективный возраст станка оказался меньше на 30%. Дата оценки – июнь 2008 года. Определить коэффициент физического износа станка.

3. Определить коэффициент функционального устаревания станка с производительностью 240 деталей в сутки. В настоящее время выпускается новая модель с производительностью 300 деталей в сутки.

4. Требуется определить рыночную стоимость цифровой автоматической станции на 1 000 номеров. Станция введена в эксплуатацию в 2000 году, хронологический возраст 7 лет. Срок службы 20 лет. Транспортные расходы – 102 200 руб. Стоимость установки и монтажа 204 400 руб. Косвенные расходы 200 000 руб. Отпускная цена завода-изготовителя на дату оценки 2 044 000 руб.

5. Определить стоимость установки для горячей накатки зубьев методом равноэффективного аналога. В качестве аналога взят зубофрезерный станок реализуемый официальным дилером за 100 000 руб. Годовые издержки зубонакатной установки составляют 400 000 руб., зубофрезерного станка — 450 000 руб. Рост годовой производительности от применения установки 5%. Коэффициент амортизации в обоих вариантах 12,5 % Ставка дисконтирования равна 24% годовых.

6. Требуется определить стоимость замещения пилорамы ленточной, укомплектованной гидрокантователем. Стоимость аналога без гидрокантователя – 55 000 руб. Стоимость механизма гидрокантователя 43 500 руб. Стоимость установки гидрокантователя 4 350 руб.

7. Определить стоимость машинного комплекса для изготовления керамической плитки методом прямой капитализации. Объём выпуска составляет в среднем 4 850 000 шт. в год. Чистый доход на единицу выпускаемой продукции равен 5 руб. Стоимость аренды здания обходится в 45 000 руб. в год. Срок службы комплекса 11 лет. Ставка дисконтирования определена на уровне 21% годовых.

8. Рассчитать экономическое устаревание телеграфной установки при условии, что объём исходящих и входящих телеграмм составляет 6500 штук в месяц. С организацией электронной почты объём исходящей и входящей корреспонденции снизился до 1200 телеграмм в месяц.

9. Определить стоимость (без НДС) торцовочного станка модели ТОС-315 с высотой распила 80 мм, если коэффициент торможения параметра «распила» 0,87. Аналогичный торцевой станок модели ЦКБ-40 с высотой распила 150 мм имеет цену (с НДС) 96 000 руб.

10. Требуется определить коэффициент физического износа дизеля. Нормативный срок службы дизеля составляет 12,5 лет. Дизель проработал 15 лет. На основе экспертной оценки предполагается, что он проработает ещё 3 года.

Автор программы: преподаватель кафедры Оценочной деятельности, фондового рынка и налогообложения Черепанов В.Ю.

[1] Жирным шрифтом выделены дидактические единицы, составляющие «стратегический базис дисциплины», успешное изучение которого обеспечивает получение оценки «удовлетворительно».

Источник



Оценка оборудования, машин и механизмов

Объекты оценки машин и оборудования

К машинам и оборудованию относятся:

1. Функционально самостоятельные машины, агрегаты и установки;

2. Технологические комплексы, объединяющие в соответствии с технологическим процессом технологические машины и вспомогательные устройства в поточные и автоматические линии;

3. Машинный или станочный парк производственного структурного подразделения, представляющий собой совокупность инвентарных объектов.

В оценочной практике к машинам и оборудованию относятся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты.

Цель оценки машин и оборудования

Машины и оборудование большинства российских предприятий сильно изношены. Значительная часть машин и оборудования по бухгалтерским данным имеет 100-процентный износ, однако активно эксплуатируется и, следовательно, имеет рыночную стоимость. Другая часть, напротив, практически не имея бухгалтерского износа, имеет фактически нулевую стоимость за счет функционального, морального и (или) экономического устаревания.

Инфляция и другие структурные сдвиги в экономике приводят к тому, что основные средства предприятий обесцениваются. Не обеспечиваются нужные объемы накоплений средств для воспроизводства основных фондов.

Потребность в оценке оборудования, машин и механизмов наиболее часто возникает в следующих случаях:

  • Продажа машин и оборудования, которые стали ненужными, недостаточно загруженными, физически или морально устаревшими;
  • Ликвидация и утилизация машин и оборудования из-за невозможности или нецелесообразности их дальнейшей эксплуатации в результате физического, морального износа, стихийных бедствий и т.д.;
  • Оформление залога под какую-то часть движимого имущества для обеспечения хозяйственных сделок и кредита;
  • Страхование машин и оборудования;
  • Передача машин и оборудования в аренду или лизинг;
  • Определение налогооблагаемой базы в составе основных средств для исчисления налога на имущество;
  • Реализация какого-либо инвестиционного проекта;
  • Вклад в уставный капитал;
  • Банкротство предприятия и вынужденная распродажа его имущества для покрытия долгов кредиторам;
  • Раздел имущества (распад партнерства или раздел корпорации);
  • Постановка на учет безвозмездно полученного оборудования, машин и механизмов;
  • Постановка на учет запасных частей от списанного имущества;
  • Расчет величины чистых активов при оценке предприятий (бизнеса, пакетов акций, долей в уставном капитале);
  • Анализ финансово-экономической деятельности предприятия;
  • Переоценка и т.д.

Цели, которые преследует заказчик услуг по оценке оборудования, должны быть известны оценщику для того, чтобы определить вид стоимости (рыночная, ликвидационная, инвестиционная, залоговая, восстановительная, стоимость лома) в зависимости от назначения оценки.

Практика оценки оборудования

Международная практика оценки оборудования и машин предполагает использование трех видов рыночной стоимости:

  • Обоснованная рыночная стоимость при продолжающемся использовании;
  • Обоснованная рыночная стоимость установленного оборудования;
  • Обоснованная рыночная стоимость при перемещении.

В отдельных случаях заказчик может поставить не одну, а несколько целей оценки оборудования, например, для страхования и для реализации какого-либо инвестиционного проекта. Обе эти цели не исключают друг друга, и отдельные процедуры обследования, и анализа для этих двух назначений совпадут, но конечные результаты оценки стоимости оборудования окажутся разными.

Рынок оценки оборудования

В целом рынок машин и оборудования очень подвижен по сравнению с рынком недвижимости, что объясняется систематическим активным обновлением ассортимента машиностроительной продукции и выпуском более совершенных образцов взамен морально устаревших.

В настоящее время можно смело утверждать, что имущественный рынок, первичный и вторичный, действует, и оборудование на нем является наиболее распространенным и активным товаром. Появился рынок — появилась потребность в оценке оборудования.

Наш опыт в оценке оборудования, машин и механизмов

Наша компания накопила большой опыт по оценке оборудования и машин, в том числе по оценке оборудования специального назначения и специальной техники, и имеет богатейшую базу данных по оборудованию, машинам и механизмам. Нам приходилось оценивать как отдельные машины и единицы оборудования, группы машин и оборудования, части машин и оборудования, в том числе авиационные агрегаты и запасные части к самолетам и вертолетам, так и в целом самолеты и вертолеты для ведущих авиационных компаний.

Работы по оценке оборудования, машин и механизмов проводятся нами в кратчайшие сроки и на высоком профессиональном уровне.

Источник

Оценка машин и оборудования

Нуждаетесь в качественной оценке машин и оборудования предприятия?

Компания «ПроБизнесОценка» предлагает услуги профессиональной точной оценки машин и оборудования в полном соответствии со всеми нормами и требованиями современного законодательства.

Оценка машин и оборудования включает в себя определение стоимости всего движимого имущества, входящего в состав предприятия.

К категории «Машины и оборудование» относятся следующие виды имущества: автомобили, грузовая техника, компьютеры и оргтехника, приборы, средства связи, летательные аппараты, морские суда, железнодорожный транспорт, инструменты и прочее движимое имущество.

Оценка машин и оборудования необходима при:

  • Постановке имущества на баланс организации
  • Страховании движимого имущества предприятия
  • Ликвидации предприятия
  • Определении реальной стоимости активов организации в процессе переоценки
  • Передаче машин и оборудования по договору аренды или лизинга
  • Определении суммы ущерба
  • Списании основных средств
Читайте также:  Оборудование судна по предотвращению загрязнения

На сегодняшний день оценка машин и оборудования является достаточно актуальной процедурой, требующей максимальной точности и достоверности оценки. Также, следует учитывать тот факт, что в зависимости от целей оценки имущества может быть применен различный метод определения стоимости машин и оборудования.

Компания «ПроБизнесОценка» в своей работе учитывает все нюансы и особенности каждого конкретного заказа, применяя комплексный подход, основываясь на самых точных и достоверных методах оценки имущества.

Нами осуществляется оценка машин и оборудования согласно трем основным методам:

Доходный подход

В основу этого метода легла оценка машин и оборудования с позиции их доходности, то есть планируемой выгоды от инвестиций в данный вид имущества.

Затратный подход

При применении затратного метода оценка машин и оборудования происходит путем суммирования всех затрат на приобретение и введение вы эксплуатацию того или иного вида движимого имущества с учетом его износа.

Сравнительный подход

Метод сравнительного анализа в процессе оценки машин и оборудования основывается на учете многих факторов, таких как спрос и предложение, конкуренция и особенности рынка, всевозможные ограничения и другие факторы, которые могут оказывать влияние на окончательную стоимость объекта оценки.

В процессе оценки нашими специалистами учитываются все факторы, оказывающие влияние на окончательную стоимость движимого имущества: год выпуска, состав, мощность оборудования, надежность, экономичность и удобство в эксплуатации.

Мы внимательно анализируем все данные, полученные в процессе оценки, и выдаем официальный отчет, в котором не только указываем конечную стоимость машин и оборудования, но и аргументируем свое заключение.

Компания «ПроБизнесОценка» проведет точную у достоверную оценку машин и оборудования вашей компании в самые короткие сроки и на самом высоком уровне.

Источник

Отчет об оценке оборудования — часть 2 из 3

3. БАЗОВЫЕ ПОНЯТИЯ И ТЕХНОЛОГИЯ ОЦЕНКИ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

3.1. БАЗОВЫЕ ПОНЯТИЯ ОЦЕНКИ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

Датой оценки (датой проведения оценки, датой определения стоимости) является дата, по состоянию на которую определяется стоимость объекта оценки. [2]

Аналог объекта оценки

Объектом — аналогом объекта оценки для целей оценки признается объект, сходный объекту оценки по основным экономическим, материальным, техническим и другим характеристикам, определяющим его стоимость. [2]

Стоимость вообще является экономическим понятием, устанавливающим взаимоотношения между товарами и услугами, доступными для приобретения, и теми, кто их покупает и продает. Стоимость является не историческим фактом, а оценкой ценности конкретных товаров и услуг в конкретный момент времени в соответствии с выбранным определением стоимости. Экономическое понятие стоимости выражает рыночный взгляд на выгоду, которую имеет обладатель данного товара или клиент, которому оказывают данную услугу, на момент оценки стоимости.

Под рыночной стоимостью объекта оценки понимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

— одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;

— стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;

— объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;

— цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;

— платеж за объект оценки выражен в денежной форме. [1].

Итоговая величина стоимости

Итоговая величина стоимостиобъекта оценки – величина стоимости объекта оценки, полученная как итог обоснованного оценщиком обобщения результатов расчетов стоимости объекта оценки при использовании различных подходов к оценке и методов оценки.

Физический износ – это потеря стоимости объекта в результате эксплуатации объекта и воздействия окружающей среды.

Функциональный износ, или функциональное устаревание – это потеря стоимости объекта, возникающая в связи с несоответствием объекта новым, современным требованиям: к производительности, экономичности, дизайну и т.д.

Внешний, или экономический, износ(экономическое устаревание) – это снижение стоимости объекта вследствие негативного изменения его внешней среды, обусловленного либо экономическими, либо политическими, либо другими внешними факторами.

Устранимый и неустранимый износ

Физический и функциональный износ может быть двух видов: устранимый или неустранимый. Износ считается устранимым, если стоимость, добавленная в результате устранения износа к стоимости объекта, превышает затраты на сам процесс устранения износа. Если же эти затраты выше, чем добавленная в результате устранения износа стоимость, то такой износ считается неустранимым. Любой внешний износ считается неустранимым.

3.2. ТЕХНОЛОГИЯ ОЦЕНКИ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ

Проведение оценки включает в себя следующие этапы [2]:

а) заключение договора на проведение оценки, включающего задание на оценку;

б) сбор и анализ информации, необходимой для проведения оценки;

в) применение подходов к оценке, включая выбор методов оценки и осуществление необходимых расчетов;

г) согласование (обобщение) результатов применения подходов к оценке и определение итоговой величины стоимости объекта оценки;

д) составление отчета об оценке.

В общем случае, для оценки стоимости недвижимости применяются три основных подхода: затратный, доходный и сравнительный.

Затратный подход — совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении затрат, необходимых для воспроизводства либо замещения объекта оценки с зачетом износа и устареваний. Затратами на воспроизводство объекта оценки являются затраты, необходимые для создания точной копии объекта оценки с использованием применявшихся при создании объекта оценки материалов и технологий. Затратами на замещение объекта оценки являются затраты, необходимые для создания аналогичного объекта с использованием материалов и технологий, применяющихся на дату оценки. [2]

При применении затратного подхода считается, что рыночная стоимость оцениваемого оборудования определяется в первую очередь затратами на его создание и реализацию. Определяемая таким образом стоимость может не совпадать с рыночной стоимостью, так как затраты — не единственный фактор стоимости, на которую также влияют полезность, качество и конкурентоспособность. Тем не менее, встречается немало случаев, когда применение затратного подхода оказывается оправданным и даже единственно возможным, например при оценке машин и оборудования специального назначения, уникальных объектов, изготовленных по индивидуальным заказам и не имеющих аналогов на рынке. Стоимость, оцениваемая с позиций затратного подхода, является стоимостью воспроизводства, так как при этом определяют, сколько может стоить объект, если его произвели и продали сегодня, т.е. при существующем уровне цен. В такой оценке имеется элемент условности, так как, во-первых, подобные объекты могут сегодня не производится и их производство никто не собирается налаживать (поэтому такая оценка будет абстрактной) и, во-вторых, если бы даже такое производство сегодня существовало, то в нем использовались бы уже новые материалы и технологии. Чем больше возраст оцениваемого объекта, тем больше допущений приходится делать при его оценке затратным подходом.

Практика расчета стоимости на основе затрат хорошо известна, особенно в нашей стране, где до проведения рыночных реформ все цены устанавливались только на основе затратного подхода.

Затратный подход к оценке машин и оборудования практически реализуется в следующих методах:

1. Расчет по цене однородного объекта;

2. Поэлементный (поагрегатный) расчет;

3. Анализ и индексация затрат;

4. Расчет по укрупненным нормативам.

Метод расчета по цене однородного объекта. Суть метода заключается в том, что для оцениваемого объекта подбирают однородный объект, похожий по конструкции, используемым материалам и технологии изготовления, причем однородный объект может иметь совсем другое назначение и применяться в другой отрасли. Однородный объект пользуется определенным спросом на рынке, и цена на него известна. При этом предполагают, что себестоимость изготовления однородного объекта близка к себестоимости изготовления оцениваемого объекта и формируется под влиянием общих для данных объектов производственных факторов. Цена на однородный объект складывается из полной себестоимости производства, чистой прибыли предприятия, налога на прибыль, торговой наценки и НДС. [4]

Метод поэлементного (поагрегатного) расчета, Данный метод применим в тех случаях, когда оцениваемый объект может быть собран из нескольких составных частей, которые можно приобрести и цены на которые известны на рынке, при этом исходят из того, что сборка такого изделия несложна и может быть выполнена самим потребителем. Наиболее характерным примером такой оценки является оценка стоимости компьютеров по их составным частям. Другой пример — это оценка стоимости поточной технологической линии, собираемой из нескольких единиц универсального оборудования. [4]

Метод анализа и индексации затрат заключается в приведении старой стоимости (цены) объекта к современному уровню цен с помощью корректирующих индексов (индексов-дефляторов). Если известны ценовые индексы для той группы продукции, к которой относится объект оценки, за временной интервал от момента действия старой цены до даты оценки, то осуществляют прямое индексирование цены объекта. Этот метод реализуется, например, при переоценке основных фондов с помощью индексирующих коэффициентов, утверждаемых Госкомстатом. Особенность данного метода состоит в том, что индексированию подвергают не стоимость (цену) объекта в целом, а затраты, из которых складывается его себестоимость. В этом случае за основу берут ценовые индексы тех ресурсов, которые расходуются при производстве объекта. Информация о ценовых индексах ресурсов обычно более доступна, чем о ценовых индексах готовых изделий, причем речь идет о базисных ценовых индексах, представляющих собой отношение цены на конец определенного периода (года, квартала, месяца) к цене на конец базисного периода.

Читайте также:  Поливное оборудование для дачи

Метод расчета по укрупненным нормативам применяется, если имеется конструкторская документация на объект и оценщик может получить информацию от предприятия-производителя оцениваемого оборудования. Для укрупненных расчетов нужна информация из сферы производства продукции, похожей на оцениваемый объект по технологии изготовления, организации производства и материальному составу, при этом не надо подбирать функциональные и конструктивные аналоги. Метод расчета стоимости по укрупненным нормативам широко применяется на практике в проектно-конструкторских и исследовательских организациях для технико-экономических обоснований создания новых изделий на ранних стадиях НИР и ОКР. [4]

Доходный подход — совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки. [2]

Определение стоимости машин и оборудования с позиции доходного подхода основано на предположении о том, что потенциальный покупатель не заплатит за данное оборудование сумму, большую, чем текущая стоимость будущих доходов от этого оборудования. Собственник, скорее всего, не продаст свое имущество дешевле текущей стоимости прогнозируемых будущих доходов от его использования. В результате взаимодействия, стороны придут к соглашению о цене, равной текущей рыночной стоимости будущих доходов от использования оцениваемого имущества.

Применение доходного подхода требует прогноза будущих доходов за несколько лет работы предприятия. Напрямую применительно к машинам и оборудованию решить эту задачу затруднительно, поскольку дoxoд создается всей производственной или коммерческой системой, всеми ее активами, к которым наряду с машинами и оборудованием относятся здания, сооружения, оборотные средства, нематериальные активы. Такая задача может решаться как для всего предприятия в целом, так и для отдельного цеха или производственного участка, поэтому доходный подход базируется на поэтапном решении задачи. Вначале рассчитывают чистый доход от эксплуатации всей системы, а затем на его основе либо определяют стоимость всей системы, а из нее тем или иным способом выделяют стоимость машинного комплекса, либо вначале выделяют из суммы чистого дохода ту ее долю, которая непосредственно создается машинным комплексом. Затем по этой части дохода определяют стоимость самого машинного комплекса.

Применение доходного подхода требует соблюдения принципа наиболее эффективного использования производственного объекта, в соответствии с которым стоимость машинного комплекса определяется для такого варианта эксплуатации, когда отдача от него максимальная. Только в этом случае можно ожидать его наибольшей стоимости. Встречаются также и случаи, когда комплекс машин и оборудования наиболее эффективно эксплуатируется при условии дополнения его какими-либо устройствами или агрегатами. В этом случае оценку стоимости осуществляют с учетом этого дооснащения. Главный недостаток данного подхода (особенно в условиях переходной российской экономики с ее слабыми рыночными институтами и общей нестабильностью) — его умозрительность, порой основанная на сомнительной информации.

Доходный подход объединяет методы капитализации прибыли, дисконтированных денежных потоков и метод равноэффективного аналога. [4]

Метод капитализации прибыли предполагает незначительное расхождение величин будущих и текущих денежных потоков, а также их умеренные и предсказуемые темпы роста. Предполагается также стабильное развитие бизнеса. Метод базируется на определении величины ежегодных доходов и соответствующих ставок капитализации, на основе которых и рассчитывается стоимость. Таким образом, простота капитализации потенциальной прибыли объясняется использованием только двух переменных, одна из которых — потенциальная прибыль, а другая — соответствующий коэффициент капитализации. Однако при применении этого метода возникают проблемы с определением чистого дохода и с выбором коэффициента капитализации. В качестве потока доходов используются прогнозные оценки доходов, которые, в свою очередь, могут быть получены на основе анализа данных за текущий и прошлые годы, среднеарифметических или средневзвешенных величин за несколько прошлых лет, с учетом тенденций развития бизнеса. Для повышения достоверностни прогнозов ретроспективные данные, не являющиеся достаточно репрезентативными относительно текущих или будущих условий, соответствующим образом корректируются.

Метод капитализации прибыли предполагает незначительное расхождение величин будущих и текущих денежных потоков, а также их умеренные и предсказуемые темпы роста. Предполагается также стабильное поступление выручки. Идея метода базируется на определении величины ежегодных доходов и соответствующих ставок капитализации, на основе которых и рассчитывается стоимость.

Таким образом, простота капитализации потенциальной прибыли объясняется использованием только двух переменных, одна из которых — потенциальная прибыль, а другая — соответствующий коэффициент капитализации или мультипликатор. Однако прИ применении этого метода возникают проблемы с определением чистого дохода от эксплуатации оборудования и с выбором коэффициента капитализации.

Капитализация потока доходов может проводиться до или после учета любой из таких статей, как выплата процентов, начисление износа и амортизации, отчисления в резерв на замещение, компенсация собственникам, налоги, выплаты основной суммы долга. в качестве потока доходов используются прогнозные оценки доходов, которые, в свою очередь, могуг быть получены на основе анализа данных за текущий и прошлые годы, среднеарифметических или средневзвешенных величин за несколько прошлых лет, с учетом тенденций изменения выручки.

Метод дисконтированных будущих денежных потоков позволяет получить прогнозную, т. е. будущую, доходность, что представляет наибольший интерес для инвестора. Определение прогнозной доходности исчисляется с учетом рисков инвестиций, предполагаемых темпов инфляции, изменений конъюнктуры на рынке через ставку дисконта. Зарубежный опыт показывает, что этот метод точнее других позволяет определить рыночную стоимость, но широкое практическое применение его осложняется проблемами, возникающими при проведении достаточно точного прогнозирования. Данный метод используется, когда ожидается, что будущие уровни денежных потоков существенно отличаются от текущих, можно обоснованно определить будущие денежные потоки, прогнозируемые будущие денежные потоки являются положительными величинами для большинства прогнозных лет, ожидается, что денежный поток в последний год прогнозного периода будет значительной положительной величиной. [4]

Метод равноэффективного аналога. При применении этого метода подбирается функциональный аналог (базисный объект), который выполняет одинаковые с оцениваемым объектом функции, но может отличаться от него по таким техническим характеристикам, как производительность, срок службы, качество изготовляемой с его помощью продукции, и другим показателям. Этот метод оценивает доход от объекта, но не в полном его объеме, а только в той его части, на которую доход оцениваемого объекта отличается от дохода функционального аналога. Стоимость объекта выводится из цены базисного аналога при условии обеспечения их равной прибыльности. Метод базируется на положениях теории эффективности техники. Метод равноэффективного аналога требует выполнения расчета изменяющихся статей издержек при эксплуатации базисного и оцениваемого объектов, а также определения стоимости их полезной работы. [4]

Сравнительный подход — совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с объектами — аналогами объекта оценки, в отношении которых имеется информация о ценах. Объектом — аналогом объекта оценки для целей оценки признается объект, сходный объекту оценки по основным экономическим, материальным, техническим и другим характеристикам, определяющим его стоимость [2].

Сравнительный подход к оценке машин и оборудования базируется на рыночной информации и учитывает текущие действия продавцов и покупателей машин и оборудования. Другими словами, наиболее вероятной величиной стоимости оцениваемого оборудования может быть реальная цена продажи аналогичного оборудования, зафиксированная рынком.

Сравнительный подход наиболее применим для тех видов машин и оборудования, которые имеют развитой вторичный рынок, например автомобили, многие виды станков, суда, самолеты и другое стандартное серийное оборудование. Подход основан на определении рыночных цен, адекватно отражающих «ценность» единицы оборудования в ее текущем состоянии. Основной используемый принцип — сопоставление, которое может проводиться:

1. С точным аналогом, продающимся на вторичном рынке;

2. С приблизительным аналогом, продающимся на вторичном рынке, с внесением корректирующих поправок при отсутствии точного аналога;

3. С новым аналогичным оборудованием с внесением поправок на износ при отсутствии вторичного рынка.

Основным условием применения сравнительного подхода является наличие существенных объемов рыночной информации и использования адекватных методов сопоставления объектов. В качестве источников рыночной информации используются цены реальных сделок, цены прейскурантов и каталогов, цены оферт (предложений о продаже и покупке), индексы цен, а также информационные базы данных, доступные через сеть Интернет. Основным преимуществом сравнительного подхода является то, что стоимость оцениваемого имущества фактически определяется рынком, т.к. оценщик лишь корректирует реальную рыночную цену аналога для лучшей сопоставимости, тогда как при применении других подходов к оценке стоимость является результатом расчета. [4]

Источник