Меню

Формулы для оценки оборудования



Формулы для оценки оборудования

Оценку машин и оборудования , как и другого имущества, проводят в соответствии с общепринятыми понятиями и принципами, содержащимися в международных и отечественных стандартах оценки , рассматривающих интересы субъектов рынка в приобретении, продаже имущества как товара.

Вместе с тем в отличие от других видов активов машины и оборудование характеризуются следующими отличительными чертами:

  • являются активной частью основных фондов;
  • могут быть перемещены в другое место без причинения невосполнимого физического ущерба, как самим себе, так и той недвижимости, к которой они были временно привязаны;
  • могут быть как функционально самостоятельными, так и образовывать технологические комплексы;
  • отличаются высокой конструктивной сложностью и наличием множества ценобразующих характеристик;
  • оцениваются в основном сравнительным и затратным подходом; возможности доходного подхода для оценки отдельных единиц оборудования ограничены;
  • тесной методологической связью затратного и сравнительного подходов при оценивании;
  • наличием специфических видов оценочных стоимостей и методов их расчета (полная восстановительная стоимость, рыночная стоимость при продолжающемся использовании и др.);
  • необходимостью учета в рассчитываемой стоимости приобретаемой полноты прав собственности;
  • отсутствием общепринятой нормативно-информационной базы (за исключением некоторых сегментов рынка машин и оборудования, например транспортных средств);
  • сложностью измерения общего накопленного износа и его составляющих;
  • тесной связью с оценкой производственного бизнеса в целом;
  • отличиями в ценообразовании, обусловленными наличием многих видов производств, начиная с экспериментального и заканчивая массовым, а также проводимой ценовой политикой предприятий-изготовителей.

В зависимости от целей и мотивов оценки объектом оценки могут выступать:

  • одна отдельно взятая машина или единица оборудования (типичный случай — определение страховой стоимости или рыночной стоимости при сделках купли-продажи);
  • множество условно независимых друг от друга единиц машин и оборудования (типичный случай — переоценка основных фондов);
  • производственно-технологические системы: комплекс машин и оборудования с учетом имеющихся производственно-технологических связей (типичный случай — при ликвидации предприятия, когда имущество распродается так, чтобы на его основе потенциальный покупатель мог организовать собственное производство).

В первом случае говорят об оценке «россыпью» , во втором — «потоком» , а в третьем имеет место «системная оценка» . Системная оценка, в отличие от двух других случаев, наиболее близка к оценке производственного бизнеса в целом.

При оценке машин и оборудования важным является правильность выбора методов оценки . Эти методы опираются на три подхода: затратный, сравнительный (рыночный), доходный. (см. рис. ниже)

Поскольку в большинстве случаев расчету подлежит рыночная стоимость, являющаяся базой для расчета любого вида оценочной стоимости за исключением восстановительной, необходимо стремиться к использованию всех трех вышеупомянутых подходов при проведении расчетных процедур. Однако основным методологическим приемом оценки машин и оборудования является, безусловно, сравнительный подход.

Затратный метод в оценке машин и оборудования опирается в теоретическом плане на трудовую теорию стоимости, а из оценочных принципов основывается на принципе замещения , который гласит, что осведомлённый инвестор не заплатит за объект большую сумму, по сравнению с затратами на производство (приобретение) аналогичного объекта одинаковой полезности с сопоставимыми технико-эксплуатационными показателями.

Затратный подход — подход к оценке, который определяет текущую стоимость оборудования путём расчета восстановительной стоимости с последующим учетом в ней обесценения, вызванного выявленными элементами накопленного износа:
физическим, функциональным, экономическим:

С об.тек. = ВС — О ;
где С об.тек. — текущая стоимость оборудования (на дату оценки);
ВС — восстановительная стоимость, определение которой базируется на расчете стоимости воспроизводства (Своспр.) или стоимости замещения (Сзам.);
О — обесценение, вызванное выявленными элементами совокупного износа: физическим, функциональным, экономическим.

ВС — рассчитываемая в текущих ценах стоимость оцениваемого оборудования как нового, без учета износа и соотнесенная к дате оценки. Восстановительная стоимость может рассчитываться на базе стоимости воспроизводства или стоимости замещения. При этом перед оценщиком стоит проблема обоснованного выбора расчета указанных стоимостей и, как следствие, соответствующих методик их определения.

Стоимость воспроизводства представляет собой текущие затраты на производство или приобретение нового оборудования, полностью идентичного оцениваемому по функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам.

Стоимость замещения — это минимальные текущие затраты по приобретению на рынке аналогичного оборудования, максимально близкого по своим функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам к оцениваемому.

Таким образом, в первом случае идет речь об идентичных объектах, а во втором — об аналогичных. Для определения того, какие объекты могут быть отнесены к аналогичным , необходимо остановиться на потребительских свойствах машин и оборудования и описывающих их показателях:

  • функциональные показатели (производительность или мощность, грузоподъемность, тяговое усилие, размеры рабочего пространства, класс точности, степень автоматизации);
  • эксплуатационные показатели (безотказность, долговечность, ремонтопригодность, сохраняемость);
  • конструктивные показатели (масса, вес, состав основных конструктивных материалов);
  • показатели экономичности эксплуатации машин, характеризующие расходы различных ресурсов при функционировании машин в единицу времени, на единицу продукции или работ;
  • эстетические показатели;
  • показатели эргономичности, характеризующие машину как элемент системы «человек- машина» .

При установлении сходства машин и оборудования выделяют три уровня:

  • функциональное сходство (по области применения, назначению);
  • конструктивное сходство (по конструктивной схеме, составу и однородности элементов);
  • параметрическое сходство (по значению главных ценобразующих параметров).

При полном достижении функционального, конструктивного и параметрического сходства принято говорить об идентичности объектов, а при приблизительном и частичном сходстве — об аналогичности .

Основу расчета стоимости воспроизводства или стоимости замещения составляет расчет издержек производства того или иного вида машинотехнической продукции, т. е. себестоимости.

Себестоимость — выраженные в денежной форме текущие затраты на производство и реализацию машинно-технической продукции.

Себестоимость переходит в категорию восстановительной стоимости при учете следующих дополнительных факторов:

  • нормы прибыли производственной организации;
  • торговой наценки;
  • транспортных издержек по доставке оборудования к месту эксплуатации;
  • сопутствующих затрат, необходимых для начала эксплуатации актива (монтаж, пуско-наладка оборудования и др.).

Затем, из рассчитанной таким образом базы, вычитаются потери стоимости оборудования в результате износа.

Исходя из ранее сказанного, можно сделать вывод о том, что наиболее определяющим моментом расчета восстановительной стоимости является расчет себестоимости. В теории затратного подхода в оценке машин и оборудования выделяют прямые и косвенные методы расчета себестоимости или ВС .

К прямым относят:

  • метод прямой калькуляции ;
  • метод трендов ;
  • метод расчета по цене однородного объекта ;
  • метод поэлементного расчета .

К косвенным относят группу методов целостной оценки.

Метод прямой калькуляции достаточно сложен и требует обработки больших массивов информации, т. к. по каждой конкретной отрасли необходимо знать множество норм различных экономических показателей. Однако этот метод дает наиболее точный и достоверный результат. В практической оценке метод прямой калькуляции оценщиками не применяется в силу указанных выше причин. Однако в частном случае может быть применен метод трендов.

Метод трендов позволяет определить себестоимость или ВС оцениваемого оборудования на основании имеющейся ретроспективной информации об изменении себестоимости или ВС на идентичное (аналогичное) оборудование с последующим приведением ее к текущему уровню (на дату оценки) при помощи индексов (трендов). Такое приведение может осуществляться как по отдельным статьям затрат, формирующих себестоимость, так и по себестоимости в целом.

Метод расчета по цене однородного объекта полагает проведение следующих этапов:

1. Для оцениваемого объекта подбирается однородный объект, похожий на оцениваемый прежде всего по технологии изготовления, используемым материалам, конструкции. Цена на однородный объект должна быть известна.

2. Определяется полная себестоимость производства однородного объекта по формуле:

С п.од — полная себестоимость производства однородного объекта;
Ц од — цена однородного объекта;
Н дс — ставка налога на добавленную стоимость;
Н пр — ставка налога на прибыль;
К р — показатель рентабельности продукции.

Допустимо принять показатель рентабельности для пользующейся повышенным спросом продукции в интервале 0,25—0,35, для продукции, имеющей средний спрос — 0,1—0,25, для низкорентабельной продукции — 0,05—0,1.

3. Рассчитывается полная себестоимость оцениваемого объекта. Для этого в себестоимость однородного объекта вносятся корректировки, учитывающие различия, например, в массе объектов.

С п — полная себестоимость производства оцениваемого объекта
G 0 / G од — масса конструкции оцениваемого и однородного объектов соответственно.

4. Определяется восстановительная стоимость оцениваемого объекта по формуле:

, где
S в — восстановительная стоимость оцениваемого объекта.

Если оцениваются машины и оборудование, спрос на которые низок, то их восстановительная стоимость принимается обычно на уровне себестоимости.

При использовании метода поэлементного расчета осуществляют следующие этапы работы:

1. Составляется перечень комплектующих узлов и агрегатов оцениваемого объекта. Собирается ценовая информация по комплектующим, но это становится возможным только при наличии развитого рынка комплектующих изделий.

2. Определяется полная себестоимость объекта оценки по формуле:

, где
С п — полная себестоимость объекта;
Ц э — стоимость комплектующего узла или агрегата;
В — собственные затраты изготовителя (например, стоимость сборки).

3. Рассчитывается восстановительная стоимость оцениваемого объекта ( S в ).

Индексный метод оценки. При применении индексного метода оценки осуществляется приведение базовой стоимости объекта оценки (первоначальной балансовой стоимости или восстановительной стоимости по предыдущей переоценке) к современному уровню с помощью индекса (или цепочки индексов) изменения цен по соответствующей группе машин или оборудования за соответствующий период.

S в — восстановительная стоимость объекта;
S о — базовая стоимость объекта;
Y — индекс изменения цен.

Возможно осуществление индексирования затрат, из которых складывается себестоимость оцениваемого объекта. При этом используются ценовые индексы ресурсов. Для определения остаточной стоимости машин и оборудования из восстановительной стоимости вычитается суммарный износ : физический, функциональный и внешний.

Физический износ машин и оборудования преимущественно измеряется:

  • методом срока жизни;
  • методом укрупненной оценки технического состояния.

Метод срока жизни. Процент физического износа при применении данного метода рассчитывается как отношение эффективного возраста к сроку экономической жизни.

Метод укрупненной оценки технического состояния. Целесообразно использовать специальные оценочные шкалы. (см. табл.)

Таблица. Оценочная шкала для определения физического износа

Физический износ, %
Оценка технического состояния Общая характеристика технического состояния
0-20ХорошееПовреждений и деформаций нет. Имеются отдельные неисправности, не влияющие на эксплуатацию элемента, и устраняются в период текущего ремонта
21-40Удовлетворительное Элементы в целом пригодны для эксплуатации, однако требуют ремонта уже на данной стадии эксплуатации
41-60НеудовлетворительноеЭксплуатация элементов возможна лишь при условии проведения ремонта
61-80АварийноеСостояние элементов аварийное. Выполнение элементами своих функций возможно лишь при проведении специальных охранительных работ или полной замене этих элементов
81-100НепригодноеЭлементы находятся в не пригодном к эксплуатации состоянии

Функциональный износ. Он представляет собой потерю стоимости, вызванную либо появлением более дешевых машин, оборудования, либо производством более экономичных и производительных аналогов.
Функциональный износ определяется либо экспертно, либо на основании модели:

,
где К — корректирующий коэффициент;
Х о , Х анал — значения характеристики оцениваемого объекта и аналога.

Внешний износ определяется методом связанных пар продаж. Сравниваются два сопоставимых объекта, один из которых имеет признаки внешнего износа, а другой — нет. Разница в ценах продаж трактуется как внешний (экономический) износ.

Сравнительный (рыночный) подход к оценке стоимости машин и оборудования представлен прежде всего методом прямого сравнения. Объект-аналог должен иметь то же функциональное назначение, полное квалификационное подобие и частичное конструкторско-технологическое сходство.

Расчет методом прямого сравнения продаж осуществляется в несколько этапов.

1. Нахождение объекта-аналога.
2. Внесение корректировок в цену аналога. Корректировки бывают двух видов:

  • коэффициентные, вносимые умножением на коэффициент;
  • поправочные, вносымые прибавлением или вычитанием абсолютной поправки.

Таким образом, стоимость машины или единицы оборудования определяется по формуле:

где V анал — цена объекта-аналога;
К 1 , К 2 , К 3 , К m — корректирующие коэффициенты, учитывающие отличия в значениях параметров оцениваемых объекта и аналога;
V доп — цена дополнительных устройств, наличием которых отличается сравниваемый объект.

При применении метода прямого сравнения следует соблюдать определенную последовательность при внесении поправок: в первую очередь делаются дифференциальные корректировки, а потом — поправочные.

Доходный подход в оценке машин и оборудования. Для реализации доходного подхода необходимо спрогнозировать ожидаемый доход от оцениваемого объекта. Применительно к машинам и оборудованию напрямую решить эту задачу невозможно, так как доход создается всем производственно-имущественным комплексом (ПИК).

При использовании доходного подхода предлагается поэтапное решение задачи:

1. Рассчитывается операционный доход от функционирования производственной системы (либо всего предприятия, либо цеха или участка).

2. Методом остатка определяется та часть дохода, которую можно отнести к машинному парку этой системы.

3. С помощью метода дисконтирования или метода капитализации определяется стоимость всего машинного парка.

Источник

ОБРАЗЕЦ ОТЧЕТА ОБ ОЦЕНКЕ ОБОРУДОВАНИЯ.ГЛАВА 3.РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА.

ГЛАВА 3. РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА

3.1. РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА МЕТОДАМИ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА

3.1.1. Основные принципы затратного подхода

Затратный подход (Cost Approach) основан на принципе, согласно которому осведомленный покупатель не заплатит за объект цену большую, чем цена воссоздания объекта, имеющего полезность, одинаковую с полезностью оцениваемого объекта. Сущность подхода заключается в том, что в качестве меры рыночной стоимости принимаются затраты (издержки) на создание оцениваемого объекта.
Затратный подход применяется в основном к оригинальным объектам машин, оборудования и транспортных средств, часто не имеющим близких аналогов, и имеет две основных модификации — оценка на основе ресурсно-технологических моделей и на основе динамических рядов индексов цен («трендовый подход»). Затратный подход требует определения нескольких видов износа оцениваемого имущества: физического, функционального и износа, полученного в результате внешнего воздействия или экономического износа.
Хотя стоимость, оцененная на основе затратного подхода, может значительно отличаться от рыночной стоимости, встречается немало случаев, когда оправдан именно этот подход. При использовании затратного подхода определяется стоимость воспроизводства или замещения объекта путем вычитания из восстановительной стоимости объекта (стоимости объекта как нового) совокупного износа.
Стоимость воспроизводства объекта оценки — сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.
Стоимость воспроизводства наиболее точно характеризует современную стоимость конкретного объекта, однако ее определение часто оказывается невозможным. Во-первых, в силу постоянно вносимых конструкторских и технологических изменений машины одной и той же модели, произведенные в разное время, уже не являются точной копией друг друга. Во-вторых, может оказаться, что модель оцениваемой машины снята с производства.
Стоимость замещения объекта оценки — сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.
Иными словами, под стоимостью замещения оцениваемого объекта понимается минимальная стоимость изготовления (в текущих ценах) или приобретения на свободном, открытом и конкурентном рынке аналогичного объекта, максимально близкого к рассматриваемому по всем функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам, существенным с точки зрения его настоящего использования.
Принято выделять три вида износа:
Физический износ — снижение стоимости в результате снижения его работоспособности под действием естественных физических факторов: трения, атмосферных осадков, вибрации, излучения и т.п.
Функциональный (моральный) износ — снижение стоимости в результате несоответствия объекта оценки современным аналогам по дизайну, экологической чистоте, применённым техническим решениям, эксплуатационным затратам, и т.п.
Внешний (экономический) износ — снижение стоимости в результате изменения внешней экономической ситуации (факторов, внешних по отношению к собственности, таких, как государственное регулирование, конкурентная среда, рынок материальных, трудовых и финансовых ресурсов, спрос на продукцию и услуги, производимые объектом оценки и т.п.).

Читайте также:  Оборудование для создании компании

3.1.2. Расчет стоимости

Определение рыночной стоимости С оборудования осуществлялось по формуле

С = Св * ( 1-ИФ ) * ( 1-ИМ ) * ( 1-ИЭ ), (1)

где
Св — восстановительная стоимость оборудования;
ИФ — физический износ оборудования на дату проведения оценки;
ИМ — моральный (функциональный) износ оборудования на дату проведения оценки;
ИЭ — внешний (экономический) износ оборудования на дату проведения оценки.

Для определения рыночной стоимости оборудования Оценщиком проведено исследование ценовой информации о сталеплавильных цехах, прокатных станах и мостовых кранах с близкими техническими характеристиками. Оценщиком были получены консультации ведущих отечественных специалистов ВНИИ металлургического машиностроения им. акад. Целикова» (http://alvis-press.narod.ru/russia/071.htm). Информация по прокатным станам получена у Павленко Вячеслава Владимировича, т. 730-45-26. Информация по электропечам получена у Каца Якова Львовича, т. 730-49-74 и Смолякова Анатолия Соломоновича, т.730-45-59. Были предприняты попытки проконсультироваться с московским отделением компании Danieli (т.258-04-28). Однако представители компании предоставили информацию только о стоимости установки непрерывной разливки стали и отказались дать какую-либо информацию о других компонентах оборудования, ссылаясь на то, стоимость оборудования согласовывается в ходе обсуждения контракта и обычно предусматривает проектные работы, поставку, монтаж и т.п.
Информация по ценам на мостовые краны получена у сотрудников ТД «АВИС», 172-51-19 и 172-67-79 (Д…ин Н.Ю).
Информация о стоимости графитовых электродов и клетей, а также о некоторых других ценовых аспектах сталеплавильного и сталепрокатного производства была получена Оценщиком из собственных источников — в ходе консультаций с сотрудниками зарубежных компаний (Danieli (Италия), Store (Словения) ) — производителей оцениваемого оборудования или его аналогов — и их московскими представителями.
Определение стоимости оборудования сталеплавильного цеха
Сталеплавильный цех состоит из:
* Электропечи Tagliaferri емкостью 40 тонн,
* Электропечи Tagliaferri емкостью 80 тонн.
Электропечь Tagliaferri емкостью 80 тонн не входит в технологическую цепочку сталеплавильного цеха. Она не монтировалась и находится частично на складе завода, частично в порту в упаковке. Документация на эту печь отсутствует.
В результате консультаций с ведущим специалистом ВНИИ металлургического машиностроения им. акад. Целикова …. Я.Л. установлено следующее. Отечественные электропечи емкостью порядка 40 тонн производит Новосибирский завод «Сибэлектротерм» (http://www.therm.ru/contact.php). Стоимость данной печи, укомплектованной системой рекуперации дымовых газов и установкой непрерывной разливки составляет 120 млн. руб. В то же время, печи европейского производства обходятся несколько дороже — порядка 4 500 000 млн. евро (на условиях ExW).
Поскольку оценке подлежит итальянское оборудование, то в дальнейших расчетах принята величина 4,5 млн. евро (или $5516994 по кросс-курсу 1.226 $/евро на дату проведения оценки).
Относительно стоимости печи большей емкости (80 тонн) конкретной информации получить не удалось. Известно лишь со слов … Я.Л., что «её стоимость будет процентов на 30 выше». То есть 4 500 000 * 1,3= 5 850 000 евро (или $7172093 по кросс-курсу 1.226 $/евро на дату проведения оценки). Эта величина принята Оценщиком в дальнейших расчетах.
На наш запрос о стоимости оборудования для металлургических мини-заводов производства итальянской фирмы Danieli ее московское представительство сообщило, что стоимость новой установки непрерывной разливки стали для мини-завода может составить 2900000 евро (см. Приложение 2) (или $3555396 по кросс-курсу 1.226 $/евро на дату проведения оценки).

Определение стоимости мостовых кранов
Оценке подлежат 8 мостовых кранов производства Man Takraf (Германия), номинальной грузоподъёмностью 10 тонн (4 крана), 35/15 (1 кран), 60/30 тонн (1 кран), 80/40 (1 кран) и 120/50 (1 кран). В Московском представительстве компании «Man Takraf» (т. 258-39-31, 258-39-32) отказались сообщить даже ориентировочные цены, объясняя тем, что стоимость их кранов обсуждается индивидуально и только вместе с поставкой и монтажом. Поэтому в качестве сопоставимых объектов Оценщик принял мостовые краны Запорожского завода тяжелого машиностроения (http://www.avis.ru/rus/mostovoy.html), работающие на отечественных металлургических производствах («Магнитогорский металлургический комбинат». «Северсталь» и д.р.). Ниже приведены цены на мостовые краны на условиях EXW. В связи с тем, что по грузоподъемности выбранные в качестве сопоставимых объектов отечественные краны немного отличаются от оцениваемых, была проведена корректировка величин их стоимостей.

Объект оценки, г/п, тонн

Сопоставимый объект, г/п, тонн

Цена сопоставимого объекта за 1 шт.

Источник

Общая стоимость сопоставимого объекта с поправкой на г/п, $

Источник

Раздел 2. Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств

Глава 5. Методы оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств.

5.3. Методы расчета стоимости машин, оборудования на основе доходного подхода к оценке

По мере развития рыночных отношений все более возрастает роль доходного подхода в оценке стоимости производственных объектов. В основе доходного подхода к оценке производственных объектов лежит методология оценки бизнеса, суть которой заключается в следующем. Вначале рассчитывают чистый доход от эксплуатации всей производственной системы (например, предприятия в целом), а затем на его основе либо определяют стоимость и из нее выделяют стоимость машин и оборудования, других объектов оценки; либо определяют доход от всей системы и из него выделяют доход, полученный с помощью производственных машин и оборудования, других объектов оценки, а уже затем на основе этой части дохода определяют стоимость производственных машин и оборудования, других объектов оценки.

Прежде чем перейти к характеристике методов оценки стоимости технических устройств с позиций доходного подхода, напомним несколько общих положений, которых придерживаются оценщики при решении этой проблемы. Во-первых, оценщики пришли к единому мнению, что стоимость машин, оборудования, транспортных средств, других изделий, имеющих производственное назначение, определяется величиной, качеством и продолжительностью периода получения тех выгод, которые эти объекты (как ожидается) будут приносить в будущем. Оценщик эти выгоды пересчитывает в единую денежную сумму, которая называется текущей стоимостью объекта. Во-вторых, прежде чем в стоимостном виде рассчитать эти выгоды от владения, пользования либо распоряжения объектом оценки, оценщик должен определить:

— как можно точнее сумму дохода, который может получить собственник с помощью данного объекта;

— время, в течение которого владелец будет получать доход от использования данного объекта;

— процент (риска), то есть вероятность того, что доход от использования данного объекта в течение прогнозируемого периода времени будет получен;

— ставку дохода, то есть процентное соотношение между чистым доходом и вложенным капиталом или между доходом, который приносит объект оценки, и стоимостью этого объекта.

Расчетными инструментами, которые применяются для оценки прогнозируемых доходов могут быть: сложный процент и процесс дисконтирования.

В таблице № 5.12 представлен расчет простого и сложного процентов, а также текущая стоимость реверсии, то есть сегодняшнюю стоимость, которая должна быть получена единовременно в будущем при конкретной величине годовой ставки (в процентах).

Таблица 5.12.

Расчет простого и сложного процентов, текущей стоимости реверсии. (Например, при годовой ставке 18%)

Текущая стоимость реверсии

Текущая стоимость единицы, зафиксированной в таблице шести функций сложного процента

Полученный %% Остаток на конец года

Полученный %% Остаток на конец года

118×0,18= 21,24 118+21,24=139,24

Полученный %% Остаток на конец года

Полученный %% Остаток на конец года

Полученный %% Остаток на конец года

Специалистами-оценщиками совместно с математиками разработана специальная таблица, которая позволяет проводить расчеты с учетом стоимости денег во времени. В них для каждой конкретной ставки процента уже рассчитана текущая стоимость (так называемой «реверсии»), то есть показатель, позволяющий перевести будущую стоимость в сегодняшние условия.

Доходный подход к стоимостной оценке машин и оборудования объединяет три метода:

— метод капитализации прибыли;

— метод дисконтированных денежных потоков;

— метод равноэффективного аналога.

Все три метода основаны на прогнозировании будущих доходов предприятия. Эти будущие доходы создаются предприятием в целом, включая машины и оборудование, здания, сооружения, оборотные средства, нематериальные активы, то есть всем производственным комплексом. Поэтому, чтобы воспользоваться доходным подходом к оценке любой части производственного комплекса, будь-то машины и оборудование, здания, сооружения и т. п., оценщики (при любом методе) применяют технологию поэтапного решения задачи. Это означает следующее.

Вначале рассчитывается чистый доход от эксплуатации всей производственной системы (предприятия). Затем на основе чистого дохода либо определяют стоимость всей системы, а из нее выделяют стоимость машинного комплекса, либо выделяют из величины чистого дохода ту ее часть, которая непосредственно создана машинным комплексом. И наконец, по этой части дохода (либо-либо) определяют стоимость самого машинного комплекса. Еще одна особенность применения методов, в основе которых лежит доходный подход: все они требуют соблюдения принципа наиболее эффективного использования производственного объекта, то есть при определении стоимости любого технического устройства всегда нужно сравнивать полученный результат с тем периодом времени его эксплуатации, когда отдача от этих объектов была максимальной.

Рассмотрим более конкретно каждый из применяемых в оценочной практике методов стоимостной оценки технических устройств, основывающийся на доходном подходе.

Метод капитализации прибыли. Капитализация прибыли (дохода) – это процесс пересчета будущих доходов в единую сумму текущей стоимости. При этом необходимо учитывать сумму будущих доходов, когда должен быть получен доход и продолжительность получения этого дохода. В основу метода положен принцип сложного процента, о котором шла речь в предыдущем разделе. Сама же формула расчета стоимости объекта, который приносит прибыль (доход), представляет собой соотношение:

(5.23)

С – стоимость объекта, приносящего доход;

V – чистый операционный доход;

R – коэффициент капитализации, рассчитанный как соотношение

(5.24)

Схематично алгоритм расчета стоимости машин и оборудования методом капитализации прибыли (дохода) можно представить следующим образом.

1. Расчет чистого дохода от функционирования производственной системы предприятия, цеха, участка.

2. Методом остатка вычленяется часть дохода, которую можно отнести к машинному парку системы.

3. С помощью методов капитализации или дисконтирования определяется стоимость всего машинного парка.

4. Если нужно определить стоимость конкретной единицы оборудования или машин, то ее рассчитывают с помощью долевого коэффициента по формуле:

(5.25)

– стоимость единиц оборудования;

– стоимость машинного парка;

– долевой коэффициент оцениваемой единицы оборудования.

Поскольку при доходном подходе используется прогнозируемый доход (прибыль), то можно рекомендовать следующую технологию его (дохода) расчета. Во-первых, определяется базовая величина прибыли, которую нужно вначале прогнозировать, а затем капитализировать; во-вторых, выбирается период времени, за который производятся расчеты; в-третьих, рассчитывается потенциальная доходность объекта на основе ретроспективной прибыли, средневзвешенной ретроспективной прибыли или трендового анализа.

Этот метод в оценке бизнеса получил достаточно широкое применение, хотя есть трудности в его использовании. Прежде всего, трудно прогнозировать получение прибыли (особенно в российских условиях), а также трудно выбрать величину коэффициента капитализации. В своей практической работе оценщики соблюдают ряд неписаных условий, которые способствуют решению стоящих перед ними задач. Условия эти следующие.

1. Для повышения достоверности прогнозов ретроспективные данные можно корректировать.

2. Величина будущих и текущих денежных потоков должна иметь незначительное расхождение.

3. Темпы роста будущих денежных потоков должны иметь умеренные и предсказуемые величины.

4. Предполагается стабильное развитие бизнеса.

5. Цены предприятия рассчитываются на основе определения величины ежегодных доходов и соответствующих ставок капитализации.

6. Капитализация потока доходов может производиться до или после учета:

— начислений износа и амортизации;

— отчислений в резерв на замещение;

— выплаты суммы долга.

Главное условие в учете затрат – это соблюдение сопоставимости всех данных.

7. В качестве потока доходов могут использоваться прогнозные оценки доходов, которые могут быть получены на основе анализа данных за текущий и прошлые годы, среднеарифметических или средневзвешенных величин за несколько лет с учетом тенденций развития бизнеса

Все семь условий – это признанные большинством оценщиков позиции, которых они придерживаются в своей практической работе.

Теперь несколько слов об определении базы прибыли, которую нужно вначале прогнозировать, а затем капитализировать. Для машиностроительных предприятий, вычислительных центров, таксопарков, где много устаревшего оборудования, в качестве базы почти всегда принимается чистая прибыль (доход), то есть прибыль после выплаты всех затрат, включая износ, амортизацию, выплаты процентов, налоги. Для предприятий, в которых большой удельный вес недвижимости (здания, сооружения), в качестве базы почти всегда применяется денежный поток, то есть серия ожидаемых периодических поступлений денежных средств на расчетный счет фирмы.

Читайте также:  Активное оборудование cisco systems

При выборе капитализируемой базы оценщик должен обратить внимание на следующее:

— насколько база представляет доход в экономическом смысле;

— может ли база быть точно оценена применительно к данному предприятию;

— может ли база быть сопоставимой с прибылью (доходом) фирм-аналогов.

После определения базы прибыли важно правильно выбрать период времени, за который производятся расчеты. Для многих предприятий этот период составляет 3-5 лет, то есть за этот период должна четко проявиться тенденция роста или снижения прибыли.

Расчет потенциальной доходности (прибыли) определяется на основе:

— среднеарифметической ретроспективной прибыли;

— средневзвешенной ретроспективной прибыли (например, если есть свежая информация, то ее учитывают в первую очередь);

— трендового анализа ретроспективной прибыли (например, когда в последний год резко изменяется уровень дохода).

В качестве примера рассмотрим следующую ситуацию.

Допустим, предприятие в течение последних 5 лет имело чистый доход:

Источник

—>РЕПЕТИТОР ОЦЕНЩИКА

Специализированный сайт для студентов-оценщиков

Функциональный износ машин и оборудования

[Теория «Оценка»]→[Теория «Оценка машин и оборудования»]→[Функциональное устаревание машин и оборудования: как учесть его при оценке ]

Функциональное устаревание машин и оборудования: как учесть его при оценке

Анатолий Ковалев, д.э.н., профессор, член Экспертного совета СМАО, зав. кафедрой производственного менеджмента, МГТУ «Станкин»
Василий Игонин, старший преподаватель, Финансовый университет при Правительстве РФ

В современных условиях, когда в экономической политике акценты переносятся на освоение высокотехнологичной и инновационной техники, обновление и модернизацию парка оборудования, все большее значение приобретают вопросы функционального устаре­вания.

Функциональное устаревание – одно из проявлений морального устаревания, которому подвержено движимое и недвижимое имущество. Моральное устаревание охватывает как функциональное, так и технологическое устаревание, являясь следствием постоянного научно-технического прогресса (НТП). С одной стороны, под воздействием НТП внедряются новые технологии и материалы, совершенствуется организация производства, растет производительность труда в машиностроении, что вызывает удешевление воспроизводства машин, а эксплуатируемые идентичные машины подвергаются технологическому устареванию. Причем технологическое устаревание развивается постепенно и охватывает широкий класс машин и оборудования.

С другой стороны, создание и поступление на рынок все более совершенных новых объектов техники вызывает обесценение эксплуатируемой техники. Эксплуатируемые машины уступают новым аналогичным машинам, в которых воплощены последние достижения НТП по качеству и полноте выполнения определенных функций, что и служит причиной функционального устаревания. Чем выше темпы НТП, тем соответственно выше темпы морального устаревания в целом.

Выявить и оценить технологическое устаревание в чистом виде для конкретного объекта оценки довольно проблематично, этот фактор снижения стоимости «тонет» в общем потоке наблюдаемой в настоящее время инфляции. В практике оценки определяют только функциональное устаревание, что оговорено требованиями ФСО №1, п. 23.

Многие методы определения износа, построенные на анализе статистических данных и выведении кривых износа, дают значение совокупного износа без разделения его на физический износ и функциональное устаревание. В этом случае отпадает необходимость в отдельном расчете функционального устаревания.

В то же время встречаются такие случаи, когда имеет место только функциональное устаревание, а физический износ несущественен. Этот случай относится к оценке машин и оборудования, находящихся на длительном хранении с момента их приобретения и по тем или иным причинам ни разу не эксплуатировавшихся. Функциональное устаревание практически без физического износа может наблюдаться также и у новых, недавно изготовленных машин, если какое-то предприятие-изготовитель продолжает выпускать устаревшие модели машин, которые могут пользоваться спросом у определенной категории покупателей благодаря низкой цене. В связи с этим задача определения степени функционального устаревания для целей оценки остается весьма актуальной.

В литературе можно встретить рекомендации по ориентировочному определению степени морального (совокупно технологического и функционального) устаревания на основе долговременного прогноза для среднегодового темпа морального удешевления объектов оценки под влиянием НТП по отдельным отраслям и производствам. Предположительно этот темп лежит в интервале от 2 до 8%, а для строительной индустрии – от 2 до 4% 1 . При этом для зданий и сооружений предлагают степенную модель вида:

Кму – коэффициент морального устаревания;

i – среднегодовой темп морального удешевления объекта оценки, вызванного НТП в соответствующей отрасли, в долях единицы;

t – хронологический возраст объекта в годах.

Однако показатель темпа морального удешевления под влиянием НТП есть величина неопределенная, которая не подтверждается официальной статистической информацией, а сугубо экспертные суждения о ней не имеют доказательственной силы. Поэтому данный метод практически не реализуем в оценке.

Коэффициент функционального устаревания объекта оценки может быть определен на основе метода прямого сравнения с новым, более совершенным объектом-аналогом, появившемся на рынке на дату оценки. В этом случае необходимо сопоставить полную (без учета износа и устаревания) стоимость объекта оценки с ценой нового, более совершенного объекта аналога, скорректированной на различие основных ценообразующих параметров. Формула для расчета коэффициента функционального устаревания имеет вид:

Цан.кор – скорректированная цена нового, более совершенного объекта-аналога;

Sn’ – полная (без учета износа и устаревания) стоимость объекта оценки.

Скорректированная по нескольким параметрам (например, трем) цена нового, более совершенного объекта-аналога определяется по формуле:

Цан – исходная цена объекта-аналога;

Х1, Х2, Х3 – значения 1-го, 2-го и 3-го параметра у оцениваемого объекта соответственно;

Хан1, Хан2, Хан3 – значения 1-го, 2-го и 3-го параметра у объекта-аналога соответственно;

b1, b2, b3 – коэффициент торможения у 1-го, 2-го и 3-го параметра соответственно.

В данном методе большое значение имеет выбор параметров, по которым сравниваются объекты. Эти параметры должны отражать воздействие НТП на потребительские свойства, улучшение которых делает новый, более совершенный объект-аналог в сфере эксплуатации выгоднее, чем объект оценки. При отборе параметров следует проанализировать все направления, по которым обнаруживается рост полезного потенциала и конкурентных преимуществ нового, более совершенного объекта-аналога по следующим группам показателей потребительских свойств:

  • показатели, отражающие расширение функциональных возможностей машины по основному назначению, с добавлением, как правило, новых функций;
  • показатели, характеризующие расширение режима автоматической работы машины с применением систем контроля и программированного управления;
  • показатели, характеризующие повышение качества получаемых с помощью машины продуктов или услуг;
  • показатели, свидетельствующие о повышении надежности работы машины (безотказности, долговечности, ремонтопригодности, сохраняемости);
  • показатели, характеризующие рост производительности машины в единицу времени;
  • показатели, отражающие рост топливной, энергетической и материальной экономичности эксплуатируемой машины;
  • показатели, свидетельствующие об улучшении эргономических характеристик, повышении комфортности в управлении машиной;
  • показатели, отражающие улучшение экологических и эстетических характе­ристик.

Приведенный выше состав групп показателей присущ практически всем видам машин и оборудования, они отражают определенные стороны их полезного потенциала [2]. Проявляясь в сфере эксплуатации (использования), они в своей совокупности дают представление о том, насколько полезность у нового, более совершенного объекта-аналога выше, чем у объекта оценки.

Нужно иметь в виду, что в силу физического износа реальные значения некоторых параметров у объекта оценки могут быть ниже первоначальных паспортных значений. Но поскольку сравнение обоих объектов ведется в состоянии «как новые», то паспортные значения параметров берут как у объекта оценки, так и у объекта-аналога.

Данный метод является статическим, в нем отсутствует фактор времени. Из метода следует, что функциональное устаревание наступает тогда, когда по отношению к объекту оценки на рынке появляется новый, более совершенный объект-аналог и оценщик может их сравнить по стоимости и потребительским свойствам. Цене нового объекта-аналога ставится в соответствие полная стоимость объекта оценки в состоянии «как новый», предварительно рассчитанная с помощью затратного подхода. Метод не отвечает на вопрос о том, на каком этапе жизни оцениваемого объекта наступит момент появления более совершенного объекта-конкурента и соответственно проявится его функциональное устаревание. Если на дату оценки для оцениваемого объекта можно найти более совершенный новый объект-аналог с известной ценой, то указанным методом определяется коэффициент функционального устаревания как справочная величина. Ведь предварительно нужно выполнить саму оценку объекта затратным и сравнительным подходами.

Данный метод может быть использован как инструмент для накопления статистической информации по группам оборудования. Такая информация собирается и систематизируется по результатам отдельных оценок, она содержит сведения о рассчитанном значении коэффициента функционального устаревания при известном хронологическом возрасте на дату оценки по отдельным объектам. Далее может быть построена кривая функционального устаревания в функции хронологического возраста.

Слабым местом данного метода является неопределенность, относящаяся к отбору влияющих параметров-факторов и назначению коэффициентов торможения.

По нашему мнению, решение задачи определения функционального устаревания следует искать, опираясь на статистические методы исследования. Процесс функционального устаревания протекает одновременно с процессом физического износа, поэтому реально наблюдаемое обесценение объектов основных средств во времени является совокупным результатом этих двух процессов.

Функциональное устаревание в чистом виде можно наблюдать только на примере объектов, которые длительное время не эксплуатировались, а находились на хранении (на консервации, в ожидании установки и по другим причинам). В этой связи целесообразно рассмотреть, как, например, рекомендуют органы официальной статистики корректировать балансовую стоимость указанных выше объектов при переоценке основных средств. Последняя обязательная переоценка для бюджетных учреждений проводилась в нашей стране на 1 января 2007 г. (приказ Минэкономразвития РФ, Минфина РФ и Росстата №306/120н/139 от 2.10.2006 г., см. «Российская газета» от 15.11.2006 г., № 256). Согласно Приложению №2 утвержденные понижающие коэффициенты для переоценки оборудования, предназначенного к установке (монтажу), зависят от года приобретения следующим образом (см. таблицу 1).

Указанные коэффициенты нетрудно пересчитать в коэффициенты функционального устаревания в зависимости от хронологического возраста, полагая, что отсчет возраста ведется по состоянию на 1 января 2007 г. (см. таблицу 2).

Как видно, функциональное устаревание обнаруживается только на второй год жизни объекта, а к началу четвертого года достигает наибольшего значения – 20% и сохраняется далее на этом уровне. Приведенные выше данные интересны для оценочной практики, так как они взяты из официального источника.

На основе приведенных данных построим кривую функционального устаревания в виде логистической зависимости коэффициента функционального устаревания от хронологического возраста объекта оценки. Порядок расчета параметров логистической кривой как кривой регрессии приведен в работе [3].

Развитие функционального устаревания по данным Росстата и построенная на основе этих данных логистическая кривая в функции хронологического возраста показаны на рис. 1.

Уравнение логистической кривой имеет следующий вид:

t – хронологический возраст объекта в годах.

Коэффициент детерминации R2 = 0,9, т.е. довольно высокий.

Характерной особенностью для линии функционального устаревания является наличие в начале жизни объекта так называемого периода износоустойчивости, на протяжении которого коэффициент функционального устаревания практически близок к нулю. В рассматриваемом примере период износоустойчивости равен одному году. Из рис. 1 видно, что по данным Росстата в начале второго года коэффициент скачкообразно повышается до 5%, а по логистической кривой плавно доходит до 2,7%.

Таким образом, динамика коэффициента функционального устаревания хорошо описывается логистической функцией, согласно которой наблюдаются три этапа: первый этап – это период износоустойчивости, коэффициент функционального устаревания близок к нулю и к концу периода не превышает 3%; на втором этапе идет активное возрастание коэффициента функционального устаревания с темпом около 5% в год; на третьем этапе коэффициент функционального устаревания с замедлением приближается к предельному уровню 20–22%.

Период износоустойчивости в начале кривой зависит от степени новизны модели объекта оценки. Если исходить из того, что сменяемость моделей машин происходит с некоторой периодичностью, то степень новизны модели оцениваемой машины тем выше, чем ближе дата изготовления машины к началу цикла сменяемости моделей. Если машина изготовлена в начале цикла сменяемости моделей, то у нее будет большой период износоустойчивости, близкий к циклу сменяемости моделей. Наоборот, если машина изготовлена в конце цикла сменяемости моделей, то ее период износоустойчивости небольшой и не будет превышать 1–2 года. Для выполнения расчетов можно допустить, что период износоустойчивости в среднем равен половине цикла сменяемости моделей машин.

У разных видов машин и оборудования разные циклы сменяемости моделей: у компьютеров, вычислительной и медицинской техники – раз в 3–4 года; у автомобилей, тракторов, сельскохозяйственной техники – раз в 5 лет; у металлорежущих станков – раз в 6 лет; у кузнечно-прессовых машин – раз в 7 лет.

Отсюда можно сделать вывод, что построенная по данным Росстата логистическая кривая, где период износоустойчивости равен 1 году, соответствует случаю быстрого функционального устаревания, когда либо производство модели прекращено, либо объект относится к технике с коротким циклом сменяемости моделей (около 2 лет).

Исходя из описанной выше закономерности развития функционального устаревания, предлагается следующая методика определения коэффициента функционального устаревания.

Прежде всего выясняют вопрос о том, выпускаются или не выпускаются предприятием-изготовителем (или несколькими предприятиями-изготовителями) машины такой же модели, что и оцениваемая машина на дату оценки. Предлагаемый изготовителями ассортимент продукции, представленный в Интернете, уже дает ценную информацию для ответа на поставленный вопрос.

Если машины данной модели не изготавливаются (или невозможно заказать их изготовление), то считаем, что у данного объекта оценки минимальный период износоустойчивости (1 год), а коэффициент функционального устаревания рассчитываем в зависимости от хронологического возраста по приведенной выше формуле Кфу = 0,22/exp(3,04 – 1,09t) + 1.

Если машины данной модели на дату оценки еще находятся в производстве на предприятии (предприятиях), то расчет коэффициента функционального устаревания выполняем по скорректированной формуле с учетом продолжительности цикла сменяемости моделей машин определенного вида.

Корректировка логистической кривой функционального устаревания заключается в том, что по мере роста цикла сменяемости моделей машин происходит удлинение периода износостойкости, что соответствует смещению логистической кривой вправо.

Читайте также:  Что значит контроль оборудования

Уравнение логистической кривой в обобщенном виде:

А – верхний предельный уровень коэффициента функционального устаревания, соответствующий верхней асимптоте;

b – параметр, определяющий положение точки перегиба;

а – параметр, определяющий наклон линии в точке перегиба;

t – хронологический возраст, в годах.

Наименьший период износоустойчивости в исходной формуле увеличиваем на величину, равную половине цикла сменяемости моделей машин. Для этого достаточно половину цикла сменяемости прибавить к параметру b логистической кривой. Получаем следующие значения параметра b:

в исходной формуле с циклом сменяемости 2 года b = 3,04/1,09 = 2,8;

  • при цикле сменяемости 3 года b = 2,8 + 1,5 = 4,3;
  • при цикле сменяемости 5 лет b = 2,8 + 2,5 = 5,3;
  • при цикле сменяемости 7 лет b = 2,8 + 3,5 = 6,3.

Скорректированные формулы логистической кривой имеют следующий вид:

  • при цикле сменяемости 4 года Кфу = 0,22/exp(5,23 – 1,09t) + 1;
  • при цикле сменяемости 5 лет Кфу = 0,22/exp(5,78 – 1,09t) + 1;
  • при цикле сменяемости 6 лет Кфу = 0,22/exp(6,32 – 1,09t) + 1.

На рис. 2 показаны логистические кривые функционального устаревания, рассчитанные по указанным выше формулам.

По сравнению с известными методами определения функционального устаревания предлагаемая методика обладает рядом преимуществ. Во-первых, базой построения кривых устаревания служат среднестатистические опытные данные, содержащиеся в официальных документах Росстата, что означает соблюдение принципа обоснованности, закрепленного в требованиях ФСО №3. Во-вторых, в методике учтены основные факторы, вызывающие функциональное устаревание машин и оборудования: хронологический возраст объекта оценки и цикл сменяемости моделей машин в классификационной группе, к которой относится объект оценки.

Дальнейшее совершенствование описанной методики предполагает уточнение некоторых параметров логистической кривой функционального устаревания путем накопления и анализа статистических данных об обесценении машин и оборудования, продаваемых на вторичном рынке после продолжительного хранения и не бывших в рабочей эксплуатации.

В приведенных выше кривых устаревания не вызывают сомнения следующие параметры:

  1. В начальный период износоустойчивости рост коэффициента функционального устаревания происходит замедленно и этот коэффициент к концу периода не превышает 3%.
  2. Предельный уровень коэффициента функционального устаревания составляет 20– 22%.

В то же время нуждается в уточнении темп роста коэффициента функционального устаревания на втором этапе жизни объекта. Согласно полученной по данным Росстата кривой устаревания этот темп составляет 5,5% в год, а предельный уровень 22% достигается на втором этапе за 4 года. Однако в литературе [4,5] встречаются сведения о том, что рост функционального устаревания для многих видов машин равен 2% в год. Поэтому данный параметр нуждается в опытной проверке. Необходимо также получить более надежные данные о циклах обновления моделей машин и оборудования разных классов в современных экономических условиях.

Источник: Игонин В.В., Ковалев А.П. Функциональное устаревание машин и оборудования с позиций доходного подхода //Вестник МГТУ Станкин. 2011. Т. 2. № 4. С. 116-119.

Источник

Наглядное представление методов оценки оборудования

Данная статья, открывающая цикл материалов по практике оценки машин и оборудования, направлена на упорядочение методов оценки машин и оборудования в зависимости от назначения оценки, характера (состава) исходных данных и времени, выделенного заказчиком на проведение работ по оценке

В настоящее время все более возрастает роль заключений об оценке имущественных прав, выполненных независимыми оценочными компаниями, при принятии собственниками либо менеджерами компаний различных управленческих решений в отношении основных средств (ОС) предприятия. Одним из трудных вопросов стоимостных оценок ОС является анализ влияния стоимости машин и оборудования на себестоимость продукции, налогообложение, величину чистых активов и другие показатели финансово-экономической деятельности предприятия.

Актуальность темы

Машины и оборудование (М и О) большинства российских предприятий сильно изношены. Значительная часть М и О по бухгалтерским данным имеет 100-процентный износ, однако активно эксплуатируется и, следовательно, имеет рыночную стоимость. Другая часть, напротив, практически не имея бухгалтерского износа, имеет фактически нулевую стоимость за счет функционального, морального и (или) экономического устаревания.

При большом количестве единиц машин и оборудования на предприятиях (от нескольких тысяч на средних предприятиях до десятков тысяч на крупных) особенно часто возникают вопросы определения стоимости как отдельных единиц, так и групп М и О (что гораздо чаще), а также всего парка машин и оборудования в целом. Важен не только вопрос величины стоимости на конкретную дату, но и прогноз изменения стоимости во времени, а также изменения стоимости после значительных дат (например, после дефолта и т. д.).

При этом собственник либо управляющий, как правило, имеет интуитивное представление о стоимости как отдельных ОС, групп, либо всех фондов целиком. Задача оценщика еще на этапе предпроектных работ по оценке — понять, насколько интуитивные представления заказчика совпадают с реальностью. В результате дальнейших работ по оценке подробные расчеты должны подтвердить выводы оценщика, полученные из экспресс-анализа. Одним из главных препятствий на пути оценщика, как правило, стоит невозможность получения полного перечня исходных данных (их более 50 наименований) и отсутствие однозначной идентификации объекта оценки.

Еще недалеко то время, когда вторичного рынка имущества практически не существовало, впрочем, как и первичного. После приобретения по разнарядке оборудования, оно, как правило, оседало у своего первого же владельца вплоть до списания. В редких случаях происходила смена владельца (так же, как и при его приобретении, осуществлявшаяся по распоряжению «сверху»). Оборудование передавалось безвозмездно «с баланса на баланс», в лучшем случае оно продавалось по фиксированной расчетной цене — остаточной стоимости.

В настоящее время можно смело утверждать, что имущественный рынок, первичный и вторичный, действует и оборудование на нем является наиболее распространенным и активным товаром. Появился рынок — появилась потребность в оценке. Оценка в свою очередь выдвинула требования в четкой идентификации объектов оценки. Идентификация — это выявление технических характеристик и свойств объектов и отнесение их к определенному классу (группе) основных средств. Эта информация впоследствии служит исходными данными для расчетов стоимости объектов (табл. 1). Учитывая большое разнообразие и количество единиц оборудования даже в пределах одного среднего предприятия, очевидно, что эта задача стала одной из самых ответственных и трудоемких в процессе оценки.

Перечень исходных данных, используемых в различных методах оценки оборудования

  1. Однородный объект (аналог)
  2. Цена однородного объекта (аналога)
  3. Масса однородного объекта (аналога)
  4. Рентабельность однородного объекта (аналога)
  5. Объем однородного объекта (аналога)
  6. Площадь однородного объекта (аналога)
  7. Мощность однородного объекта (аналога)
  8. Производительность однородного объекта (аналога)
  9. Исходная цена оцениваемого объекта
  10. Базисная цена оцениваемого объекта
  11. Масса оцениваемого объекта
  12. Рентабельность оцениваемого объекта
  13. Объем оцениваемого объекта
  14. Площадь оцениваемого объекта
  15. Мощность оцениваемого объекта
  16. Производительность оцениваемого объекта
  17. Состав конструкции объекта оценки (устройства, блоки, агрегаты и т. п.)
  18. Цены всех частей, входящих в конструкцию оцениваемого объекта
  19. Индексы приведения исходной стоимости к базисной
  20. Индексы приведения стоимости на 01.01.95 к уровню цен по состоянию на 01.01.91
  21. Индексы приведения цен от базисного года к уровню на дату оценки
  22. Индекс цен производителей на продукцию черной металлургии
  23. Индекс цен производителя на продукцию цветной металлургии
  24. Индекс цен на продукцию электроэнергетики
  25. Индекс цен производителей на продукцию промышленности стройматериалов
  26. Индекс цен производителя на продукцию машиностроения
  27. Единые отраслевые укрупненные нормативы удельных затрат на материалы, комплектующие изделия, зарплату основных рабочих, косвенные расходы, приходящиеся на единицу измерения влияющего фактора
  28. Среднемесячная заработная плата в промышленности на исходный момент
  29. Среднемесячная зарплата в промышленности на дату оценки
  30. Собственные затраты производителя по сборке объекта из частей Объекты оценки машин и оборудования
  31. Группы сложности оцениваемых объектов или его составных частей
  32. Количество узлов в оцениваемом объекте
  33. Удельные затраты на изготовление и приобретение комплектующих изделий, приходящиеся на один «вход-выход»
  34. Удельная зарплата на один технологический узел
  35. Косвенные накладные расходы (% от основной заработной платы)
  36. Удельные затраты на комплектующие изделия (% от стоимости материалов)
  37. Коды ЕНАО оцениваемых объектов
  38. Время (месяц, год) зафиксированной исходной цены
  39. Структура и вид цены
  40. Цена товарного знака
  41. Стоимость дополнительных устройств
  42. Данные для определения годовой выручки
  43. Данные для определения годовых затрат
  44. Данные о стоимости зданий
  45. Данные о стоимости сооружений
  46. Данные о стоимости земли
  47. Реальная ставка дисконта
  48. Ставка капитализации для земли
  49. Нормативный срок службы объекта
  50. Фактический срок службы объекта
  51. Балансовая стоимость машинного комплекса
  52. Балансовая стоимость отдельных единиц оборудования
  53. Первоначальная цена объекта

Объекты оценки машин и оборудования

Рынок машин и оборудования широко структурирован, и каждая группа оборудования имеет свой сектор имущественного рынка. Значительная часть машин и оборудования в силу своей специфичности или специфичности производства, в котором оно занято, имеет ограниченный открытый рынок. В целом рынок машин и оборудования очень подвижен по сравнению с рынком недвижимости, что объясняется систематическим активным обновлением ассортимента машиностроительной продукции и выпуском более совершенных образцов взамен морально устаревших

Принадлежащие предприятию и эксплуатируемые им машины и оборудование относятся к основным фондам и являют собой совокупность материально-вещественных ценностей, которые используются в течение длительного времени в натуральной форме в качестве средств производства.

Первичным объектом оценки является инвентарный объект — законченный предмет или комплекс предметов со всеми приспособлениями и принадлежностями, относящимися к оцениваемому объекту. В инвентарный объект, относящийся к силовым и рабочим машинам, производственному оборудованию, входят: фундамент, все приспособления к ним, принадлежности, приборы, индивидуальные ограждения и собственно сама машина или технологическое оборудование.

Таким образом, объектами оценки машин и оборудования могут быть:

  1. Функционально самостоятельные машины, агрегаты и установки;
  2. Технологические комплексы, объединяющие в соответствии с технологическим процессом технологические машины и вспомогательные устройства в поточные и автоматические линии;
  3. Машинный или станочный парк производственного структурного подразделения, представляющий собой совокупность инвентарных объектов.

Машины и оборудование по выполняемому ими назначению в хозяйственной деятельности определяются как активная часть основных фондов, а недвижимость (здания и сооружения) — как пассивная часть.

Виды рыночной стоимости машин и оборудования

Конечная цель оценки — расчет на конкретную дату обоснованной стоимости объектов — в существенной мере зависит также от ситуации на рынке. В зависимости от ситуации в экономической, политической, торговой и производственной сферах возникает потребность в определении различных видов стоимости. Ситуация оценки — это конкретные обстоятельства и условия, вызвавшие необходимость оценки.

Оценка стоимости оборудования и машин обычно требует оценки таких видов стоимости, как рыночная стоимость, стоимость первоначальная, восстановительная, остаточная, ликвидационная, утилизационная и страховая.

Понятие рыночной стоимости лежит в основе всей оценочной деятельности. Определение этого вида стоимости сформулировано в Федеральном законе «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»: «под рыночной стоимостью объекта оценки понимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

  • одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
  • стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
  • объект оценки представлен на открытый рынок в форме публичной оферты;
  • цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
  • платеж за объект оценки выражен в денежной форме».

Международная практика оценки машин и оборудования предполагает использование трех видов рыночной стоимости:

  • обоснованная рыночная стоимость при продолжающемся использовании;
  • обоснованная рыночная стоимость установленного оборудования;
  • обоснованная рыночная стоимость при перемещении.

В оценке машин и оборудования часто задача оценки может состоять в оценке только стоимости воспроизводства или стоимости замещения объекта.

Стоимость воспроизводства объекта оценки — сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.

Стоимость замещения объекта оценки — сумма затрат на создание объекта, идентичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки с применением идентичных материалов и технологии, с учетом износа объекта оценки.

Инфляция и другие структурные сдвиги в экономике приводят к тому, что основные фонды предприятий обесцениваются. Не обеспечиваются нужные объемы накоплений средств для воспроизводства основных фондов.

Основным назначением стоимости воспроизводства и стоимости замещения является начисление бухгалтерского износа (амортизации), расчет налогов и статистический учет национального богатства. Для того чтобы избежать искажений действительных значений этих величин, необходима регулярная переоценка основных фондов.

Для того чтобы определить полную стоимость замещения или воспроизводства, необходимо учитывать износ: именно он определяет потерю стоимости объекта в процессе эксплуатации. Снижение стоимости вследствие частичной потери работоспособности из-за физического старения объекта называется физическим износом.

Снижение стоимости, связанное с потерей, уменьшением конкурентоспособности на рынке, называют моральным износом; он определяется одномоментно с появлением объекта-конкурента.

Снижение стоимости в связи с изменением экономической, социальной или политической ситуации носит название внешнего или экономического износа (устаревания).

Оценка износа является важным аспектом оценочного процесса, но требует отдельного всестороннего рассмотрения, которое в рамках данной статьи не предусмотрено. Задачей же статьи является изложение преимуществ возможного визуального сопоставления условий информационной обеспеченности оценочных расчетов по известным методам с целью выбора метода, позволяющего наиболее легко и быстро осуществить расчеты для оперативной оценки машин и оборудования с учетом имеющейся у оценщика информации (часть II, III).

Схемы алгоритмов расчета стоимости М и О по затратному, сравнительному и доходному подходам и соответствующим им методам будут приведены в следующем номере.

Источник